C o m p te s C o n so lid é s Élément 23 - Gestion des risques financiers 23.1 Gestion des risques de liquidité et de trésorerie 23.1.1 Dettes financières Le Groupe n’a pas de risque significati sur ses dettes financières. Les contrats de ces emprunts comportent les clauses f usuelles de défaut et de restrictions en matière de conditions de sûretés et d’opérations de fusions ou de cession. Une des clauses des emprunts prévoit qu’un remboursement anticipé serait exigé si GIMD venait à déte nir moins de 50% du capita lde DASSAULT AVIATION avant la date dé’chéance des emprunts. C e s emprunts ne contiennent pas de clauses de remboursem ent ou d’exigibilité anticipés fondés sur le ratin caractéristiques de ces empru nts g ou sur des ratios financiers. Les figurent d ans l’ élément 10. 23.1.2 Trésorerie, équivalents de trésorerie et valeurs mobilières de placement disponibles à la vente Le portefeuille de placements du Groupe est principalement constitué de placements monétaires sans risque significatif de perte de valeur. 31.12.2016 (en milliers d’euros) Valeur Valeur à au coût hi stori Plus-value l’actif En % que consolidé Disponibilités, placements monétaires et dépôts à terme 2 826 662 39 120 2 865 782 67% P la c e m e n ts obligataires (1) 211 132 136 570 347 702 8% P la c e m e n ts diversifiés (1) 580 229 496 640 1 076 869 25% Total 3 618 023 672 330 4 290 353 100% (1) les placements obligataires et diversifiés sont en grande partie adossés à des garanties, ce qui limite le risque de perte de valeur. La trésorerie ainsi que le portefeuille de valeurs mobilières de placement disponibles à la vente permettent au Groupe de faire face à ses en gagements sans risque de liquidité. Le Groupe n’est pas confronté à des restrictions quant à la disponibilité de sa trésorerie et de son portefeuille de valeurs mobilières de placement. C la sse m e n t des justes valeurs : 31.12.2016 (en milliers d’euros) Impact en Impact en résultat capitaux Total propres Disponibilités, placements monétaires et dépôts à terme 1 252 866 1 612 916 2 865 782 P la c e m e n ts obligataires 0 347 702 347 702 P la c e m e n ts diversifiés 0 1 076 869 1 076 869 Total 1 252 866 3 037 487 4 290 353 170 Rapport annuel 2016 | DASSAULT AVIATION