Évaluer une entreprise Appliquer les méthodes d’évaluation et les arbitrer entre elles 2 jours Objectifs professionnels Prérequis • Retraitements nécessaires à l’évaluation. • La connaissance du bilan et du compte 14h présentiel • Appliquer les différentes méthodes d’évaluation. de résultat est nécessaire. Les personnes • Choisir la méthode la plus pertinente. n’ayant pas ces bases peuvent suivre la formation "Finance pour non-financiers" Pour qui (réf. 39) 1 485 €HT • Responsables financiers, dirigeants, investisseurs. Forfait repas 38 € ParisHT Niveau: Fondamental Programme 1 - Circonstances nécessitant 3 - Discounted cash-flows (DCF) • Retraitements comptables. 15 l’évaluation • Évaluer la cohérence des flux • Agrégats pertinents : EBE, résultat Réf. • Les éléments donnant de la valeur d’exploitation, d’investissement d’exploitation. à une entreprise. avec le business plan. • Définir les multiples de référence. Le+ • Étapes de l’évaluation : diagnostic• Horizon explicite, implicite. Cas Dumoulin : Méthode stratégique et financier, business• Taux d’actualisation : CMPC. des multiples. plan, retraitements comptables. • Flux normatif et la valeur finale 5 - Passer de la valeur au prix 2 - La valeur patrimoniale (méthode de Gordon Shapiro). • Différence entre valeur et prix. • Cas sur tableur : effectuer • Réévaluer les actifs d’exploitation• De la valeur d’entreprise à celle• Définir les méthodes les plus les retraitements, appliquer et hors exploitation, les passifs. des capitaux propres. appropriées à la situation. les différentes méthodes. • Supprimer les non-valeurs, intégrerCas sur tableur : évaluation par les• Prise en compte • Remise du fichier des éléments hors bilan. DCF. du contexte : majoritaire ou sur tableur. • I ntégrer la fiscalité latente. 4 - Les méthodes analogiques minoritaire. • Analyse de rapports • Actif net corrigé (ANC). • Étapes et documents juridiques d’évaluation d’experts • Multiples boursiers ou indépendants. • La méthode du goodwill. de transactions récentes. du processus d’acquisition. Cas sur tableur : calcul de l’ANC. • Constituer l’échantillon d’entreprises comparables. Dates et villes Retrouvez en temps réel les dates et les places disponibles en tapant cegos.fr/15 Formation proposée à Paris Évaluer une entreprise - Niveau 2 Évaluer, auditer, négocier 2 jours Objectifs professionnels Prérequis • Approfondir les différentes méthodes d’évaluation • Cette formation nécessite de connaître 14h présentiel et arbitrer entre el les. les notions de base d’évaluation. • Évaluer les actifs incorporels. • Évaluer les synergies résultant d’une acquisition. • Évaluer un groupe d’entreprises. 1 585 €HT Pour qui Forfait repas • Responsables financiers, dirigeants, investisseurs. 38 € ParisHT Niveau: Perfectionnement Programme 1 - Préablables à l’évaluation • Évaluer un groupe : comptes - définir l’échantillon ; 6571 • Retraiter les documents individuels ou consolidés ? - normes comptables ; Réf. comptables. 3 - Approfondir les méthodes - choix des multiples. • Effectuer l’audit d’acquisition. patrimoniales 5 -Appliquer les méthodes Le+ • Challenger le business plan. • Rappels sur l’ANC et le goodwill. • Choix de la méthode adaptée 2 - Approfondir la méthode des • Définir les actifs incorporels. à l’entreprise. DCF • Valorisation des principaux actifs• De la valeur au prix. • Evaluation d’un groupe • I ntégrer les synergies incorpoes : arques, brevets, • Décotes, primes de contrôle. sur tableur. Chaque filiale a d’acquisition ? fonds de commerce… • Valeur financière et stratégique. des particularités requérant • Choix du taux d’actualisation : • Exemples illustratifs. • Actifs, dettes hors exploitation. une méthode d’évaluation - prime de risque ; • Valorisation des actifs immobiliers :• Choisir entre la cession de parts spécifique. Détermination - béta endetté et désendetté ; valeurde marché ou par les loyers. sociales ou de fonds de commerce. d’une prime de risque - prime de risque spécifique 4 - Approfondir les méthodes propre à chaque activité. des entreprises non cotées. analogiques 6 - De l’évaluation à l’acquisition • Remise du fichier • Répartition dette / fonds propres.• Multiples de transaction • Sécuriser l’évaluation : due d’évaluation sur tableur. et boursiers. diligences d’acquisition • Pondérer la valeur terminale dans la • Négociation du prix, clauses valeurifficultés d’application :• Dd’entreprise. de complément de prix (earn out). Dates et villes Retrouvez en temps réel les dates et les places disponibles en tapant cegos.fr/6571 Formation proposée à Paris 556 © Cegos 2020