Los movimientos de los tipos de cambio tienen un impacto negativo en 3T 24, principalmente por la depreciación del real brasileño, de -429M€ en ingresos y -159M€ en EBITDA (-418M€ y -156M€ en 9M 24). Estos, a su vez, reducen la deuda neta en 578M€ en 9M 24. En el FCF, el impacto es limitado (-25M€ en 9M 24). El importe neto de la cifra de negocios (ingresos) desciende un 2,9% interanual hasta 10.023M€ en 3T 24, con un impacto negativo de los tipos de cambio de 4,2 p.p. Los ingresos de servicio se reducen un 2,2% y las ventas de terminales -9,0%. En 9M 24, las tendencias de los ingresos se mantienen estables en -0,3% hasta 30.418M€, a pesar de que los tipos de cambio drenan 1.4 p.p. Los ingresos de servicio crecen un 0,7%, mientras que las ventas de terminales caen un 8.5%. Los gastos por operaciones descienden un 3,8% interanual ajustado hasta 7.084M€ en 3T 24 (-1,3% hasta 21.608€ en 9M 24) reflejando el efecto de los tipos de cambio. El resultado operativo antes de amortizaciones (EBITDA) se reduce un 2,5% interanual hasta 3.260M€ en 3T 24, con los tipos de cambio drenando 4,7 p.p. En moneda local, España, Brasil y Alemania mantienen o mejoran las tendencias de crecimiento. El EBITDA crece 0,4% hasta 9.684M€ en 9M 24 (los tipos de cambio drenan -1,6 p.p.). El margen EBITDA crece 0,1 p.p. interanual hasta 32,5% en 3T 24 (+0,2 p.p. interanual hasta 31,8% en 9M 24). El resultado atribuido a los accionistas de la Sociedad Dominante (Beneficio Neto) es de 10M€ en 3T 24 con un resultado básico por acción de -0,01€ (989M€ y 0,14€ en 9M 24) afectado por 619M€ de otros impactos no recurrentes (925M€ en 9M). Ajustado, el resultado neto aumenta un 5,3% interanual hasta 629M€ en 3T 24 y el BPA +6,1% interanual hasta 0,10€ (+16,8% interanual hasta 1.914M€ y 18,6% hasta 0,30€ en 9M). Flujo de caja libre El EBITDA-CapEx aumenta un 0,4% interanual en 3T 24 hasta 1.917M€ y 3,8% hasta 6.042M€ en 9M 24. El EBITDAaL-CapEx se mantiene estable en -0,1% interanual hasta 1.253M€ en 3T 24 y crece un 2,1% hasta 4.001M€ en 9M 24. Las variaciones interanuales están afectadas por la depreciación de los tipos de cambio. El CapEx (inversión) se reduce un -6,3% interanual hasta 1.343M€ en 3T 24 y -4,8% hasta 3.642M€ en 9M 24 (-2,2% y -3,2%, respectivamente, a tipos de cambio constantes). El CapEx/Ingresos disminuye un -0,6 p.p. hasta 12,0% en 9M 24. El flujo de caja libre mejora x4,2 intertrimestral, crece un 89,5% interanual hasta 866M€ en 3T 24, y un 27,7% hasta 1.030M€ en 9M 24. Deuda y Financiación La deuda financiera neta se sitúa en 28.748M€ a sep-24. En 3T 24 disminuye 492M€ debido a la generación de flujo de caja libre de 838M€ (incluyendo pagos de espectro) y otros factores netos por 77M€ (destacando la depreciación de las monedas latinoamericanas). En 9M 24, la deuda neta aumenta en 1.399M€ debido a las inversiones financieras netas de 1.153M€, principalmente la adquisición de acciones de Telefónica Deutschland, y a la remuneración de los accionistas de 1.324M€. Los factores que reducen la deuda neta son la generación de flujo de caja libre de 956M€ (incluyendo pagos de espectro) y otros factores netos de 122M€. El Grupo Telefónica ha levantado financiación en 9M 24 por 3.542M€ y VMO2 2.172M€ equivalentes. Cuenta de resultados Nuestros ingresos por regiones (*) Resumen de los resultados presentados en la CNMV. La versión completa puede consultarse en www.telefonica.com o solicitarla en el Servicio de Atención al Accionista 900 111 004. cuadernillo económico. Resultados enero - septiembre 2024 (*) regiones (9M) Nuestros ingresos por España 31% Brasil 21% Alemania 21% HispAm 24%