ALFRED BERG MÅNADSBREV OKTOBER 2018 9 Alfred Berg Företagsobligationsfond Hållbar Ansvarig förvaltare: Mikael Yman, Stefan Larsson, Dan Falkeborn Kommentar till fondens avkastning Portföljaktiviteter ligger på relativt bra nivåer jämfört Alfred Berg Företagsobligationsfond Under o fickktober efterställda med statsobligationer och bibehåller Hållbar gav en absolut avkastning bankobligationer stryk, dels på grund därför fondens kreditduration på på -0,14 procent före avgift . Den av den allmänna riskaversionen, men omkring fyra år . Vi har stor vaksamhet negativa avkastningsutvecklingen även det fortsatta fokuset på bankernas över den senaste tidens utveckling i berodde främst på den allmänna eventuella penningtvättstrassel . Europa, med osäkerheten kring Italiens riskaversionen och störst negativt bidrag Framöver kan det selektivt finnas värde i budget samt det politiska tomrummet kom bland annat från Islandsbanki och vissa namn som inte är involverade och i Tyskland efter Merkels avgång i CDU . Castellum som gick isär spreadmässigt . som fått oproportionerligt med stryk . Vi Fortfarande finns goda möjligheter att Positiva bidrag till avkastningen kom tog vinst i LKAB och adderade i Trygg i addera risk gradvis och selektivt . bland annat från Ellevio, Humlegården SEK . och Storebrand i SEK . Vid månadsskiftet Läs fondens månadsrapport här >> var fondens ränteduration 0,6 och Portföljstrategi och framtidsutsikter kreditdurationen 3,82 år . Portföljräntan i Givet rådande lågräntemiljö finner vi att fonden var 0,73 procent . företagskrediter med god kreditvärdighet AVKASTNING (SEK) före avgifter Avkastning före avgifter (%) Oktober 3 mån YTD 12 mån 24 mån 36 mån 60 mån Sedan start* Alfred Berg Företagsobligationsfond Hållbar -0,14 0,03 0,25 -0,08 1,20 1,32 1,18 2,12 Årlig avkastning före avgifter (%) 2017 2016 2015 2014 2013 Alfred Berg Företagsobligationsfond Hållbar 2,04 2,07 -0,24 1,52 1,45 Riskindikatorer (årstakt) 52 v 24 mån 36 mån 60 mån Sedan start* Standardavvikelse fond (%) 0,34 0,60 0,66 0,62 0,96 AVKASTNING (SEK) efter avgifter Avkastning efter avgifter (%) Oktober 3 mån YTD 12 mån 24 mån 36 mån 60 mån Sedan start* Alfred Berg Företagsobligationsfond Hållbar A -0,17 -0,07 -0,09 -0,48 0,67 0,73 0,58 1,58 Årlig avkastning efter avgifter (%) 2017 2016 2015 2014 2013 Alfred Berg Företagsobligationsfond Hållbar A 1,42 1,36 -0,93 0,95 0,94 Riskindikatorer (årstakt) 52 v 24 mån 36 mån 60 mån Sedan start* Standardavvikelse fond (%) 0,34 0,58 0,64 0,61 0,96 Källa: Alfred Berg Kapitalförvaltning AB. *Alfred Berg Företagsobligation Hållbar, ISIN: SE0001713678, startade den 21 april 2006. För perioderna 24 mån, 36 mån, 60 mån och sedan start redovisas årlig genomsnittlig avkastning samt årstakt för riskindikatorer. Avkastningsutvecklingen är beräknad på fondens dagliga handels-NAV. Vid beräkning av fondens avkastning har hänsyn inte tagits till inflation.