ALFRED BERG MÅNADSBREV OKTOBER 2018 17 Alfred Berg Fastighetsfond Norden Ansvarig förvaltare: Jonas Andersson Kommentar till fondens avkastning i AGORA (bud) och Technopolis (bud) framtidsbedömning varierar vi Värdet i fonden sjönk under månadenoch adderat en liten position i det förexponeringen mot olika länder, regioner och utvecklades sämre än sitt fonden nya bolaget Tre Kronor (daglig- och typer av fastigheter utifrån jämförelseindex före avgifter . Enstaka varuhandel) . Vi har även halverat vår deras skilda förutsättningar att klara aktier som utmärkte sig i absoluta tal kassaposition och istället generellt olika konjunkturella scenarier . var AGORA som var upp 67%, medanökat vikterna något ide traditionella Lehto sjönk med 42% . I förhållandekommersiella fastighetsbolagen . Läs fondens månadsrapport här >> tilljämförelseindex bidrog övervikten i AGORA och en temporärt hög kassa mestPortföljstrategi och framtidsutsikter positivt, medan positionerna i Lehto och Vi bedömer att de faktorer som Skanska påverkade avkastningsutfallet för närvarande påverkar bolagen mest negativt . positivt kommer att bestå under flera år framöver (lågräntemiljö kombinerat Portföljaktiviteter med god efterfrågan från hyresgäster) . Vihar ändrat marginelltbland våraVår strategi är attäga tillväxtbolag innehav i portföljen . Vi har sålt innehaven till rimlig värdering . Beroende på vår AVKASTNING (SEK) före avgifter Avkastning före avgifter (%) Oktober 3 mån YTD 12 mån 24 mån 36 mån 60 mån Sedan start* Alfred Berg Fastighetsfond Norden -4,94 -4,27 13,63 13,97 12,66 14,40 21,22 21,58 Carnegie Real Estate Return Index - 3,54 -3,65 13,98 14,14 13,48 13,14 20,90 21,63 Avkastning +/- Index -1,40 -0,62 -0,35 -0,17 -0,82 1,26 0,32 -0,05 Årlig avkastning före avgifter (%) 2017 2016 2015 2014 2013 Alfred Berg Fastighetsfond Norden 12,66 11,51 30,57 39,12 19,86 Carnegie Real Estate Return Index 13,88 7,95 29,14 38,62 21,35 Avkastning +/- Index -1,22 3,56 1,43 0,5 -1,49 Riskindikatorer (årstakt) 52 v 24 mån 36 mån 60 mån Sedan start* Standardavvikelse fond (%) 13,05 12,16 14,05 15,48 14,44 Standardavvikelse jmf index (%) 14,08 12,27 13,67 15,55 14,54 Tracking error (%) 4,71 2,68 3,01 3,00 Informationskvot -0,16 -0,32 0,43 0,11 AVKASTNING (SEK) efter avgifter Avkastning efter avgifter (%) Oktober 3 mån YTD 12 mån 24 mån 36 mån 60 mån Sedan start* Alfred Berg Fastighetsfond Norden A -5,08 -4,68 11,99 12,01 10,73 12,43 19,13 19,49 Carnegie Real Estate Return Index -3,54 -3,65 13,98 14,14 13,48 13,14 20,90 21,63 Avkastning +/- Index -1,54 -1,03 -1,99 -2,13 -2,75 -0,71 -1,77 -2,14 Årlig avkastning efter avgifter (%) 2017 2016 2015 2014 2013 Alfred Berg Fastighetsfond Norden A 10,73 9,59 28,33 36,71 17,79 Carnegie Real Estate Return Index 13,88 7,95 29,14 38,62 21,35 Avkastning +/- Index -3,15 1,64 -0,81 -1,91 -3,56 Riskindikatorer (årstakt) 52 v 24 mån 36 mån 60 mån Sedan start* Standardavvikelse fond (%) 13,05 12,14 14,03 15,47 14,42 Standardavvikelse jmf index (%) 14,08 12,27 13,67 15,55 14,54 Tracking error (%) 4,71 2,68 3,01 2,99 Informationskvot -0,58 -1,08 -0,24 -0,60 Källa: Alfred Berg Kapitalförvaltning AB. *Alfred Berg Fastighetsfond Norden, ISIN: SE0004296515, startade den 21 november 2011. För perioderna 24 mån, 36 mån, 60 mån och sedan start redovisas årlig genomsnittlig avkastning samt årstakt för riskindikatorer. Avkastningsutvecklingen är beräknad på fondens dagliga handels-NAV. Vid beräkning av fondens avkastning har hänsyn inte tagitstill inflation. För aktiefonder ingår utdelningar i avkastning för index..