Évaluer une entreprise Appliquer les méthodes d’évaluation et les arbitrer entre elles 2jours (14h ) Objectifs professionnels Évaluation • Retraitements nécessaires à l’évaluation. • Évaluation des compétences acquises via Présentiel ou à distance • Appliquer les différentes méthodes d’évaluation. un questionnaire en ligne intégrant des mises • Choisir la méthode la plus pertinente. en situation. + accès au LearningHub Prérequis Pour qui • Responsables financiers, dirigeants, investisseurs. • Aucun. • Cette formation s’adresse aux personnes ayant une connaissance de base du bilan et du compte 1 535 €HT de résultat. Programme 1 - Circonstances nécessitant 3 - Discounted cash-flows (DCF) • Retraitements comptables. Niveau : Fondamental l’évaluation • Évaluer la cohérence des flux • Agrégats pertinents : EBE, résultat • Les éléments donnant de la valeur d’exploitation, d’investissement d’exploitation. à une entreprise. avec le business plan. • Définir les multiples de référence. 15 • Étapes de l’évaluation : diagnostic• Horizon explicite, implicite. Cas Dumoulin : Méthode Réf. stratégique et financier, business• Taux d’actualisation : CMPC. des multiples. plan, retraitements comptables. • Flux normatif et la valeur finale5 - Passer de la valeur au prix Le+ 2 - La valeur patrimoniale (méthode de Gordon Shapiro). • Différence entre valeur et prix. • Réévaluer les actifs d’exploitation• De la valeur d’entreprise • Définir les méthodes les plus • Cas sur tableur : effectuer et hors exploitation, les passifs. à celle des capitaux propres. appropriées à la situation. les retraitements, appliquer • Supprimer les non-valeurs, intégrerCas sur tableur : évaluation • Prise en compte du contexte : les différentes méthodes. des éléments hors bilan. par les DCF. majoritaire ou minoritaire. • Remise du fichier sur tableur. • I ntégrer la fiscalité latente. 4 - Les méthodes analogiques • Étapes et documents juridiques • Analyse de rapports • Actif net corrigé (ANC). • Multiples boursiers du processus d’acquisition. d’évaluation d’experts • La méthode du goodwill. ou de transactions récentes. indépendants. Cas sur tableur : calcul de l’ANC. • Constituer l’échantillon d’entreprises comparables. Dates :Retrouvez les dates et les places disponibles en tapant cegos.fr/ 15 Formation proposée à Paris, Classe à distance Évaluer une entreprise - Niveau 2 Évaluer, auditer, négocier 2jours (14h ) Objectifs professionnels Évaluation • Approfondir les différentes méthodes d’évaluation • Évaluation des compétences acquises via Présentiel ou à distance et arbitrer entre el les. un questionnaire en ligne intégrant des mises • Évaluer les actifs incorporels. en situation. + accès au LearningHub • Évaluer les synergies résultant d’une acquisition. • Évaluer un groupe d’entreprises. Prérequis Pour qui • Aucun. • Responsables financiers, dirigeants, investisseurs. 1 640 €HT Programme 1 - Préalables à l’évaluation 3 - Approfondir les méthodes 5 - Appliquer les méthodes Niveau : Perfectionnement • Retraitements comptables. patrimoniales • Décotes, primes de contrôle. • Effectuer l’audit d’acquisition. • Rappels sur l’ANC et le goodwill.• Valeur financière et stratégique. • Challenger le business plan. • Définir les actifs incorporels. • Actifs, dettes hors exploitation. Réf. 6571 2 - Approfondir la méthode • Valorisation des principaux actifs• Choisir entre la cession de parts des DCF incorporels : marques, brevets, sociales ou de fonds de commerce. • I ntégrer les synergies fonds de commerce. 6 - De l’évaluation à l’acquisition Le+ d’acquisition ? • Valorisation des actifs immobiliers :de marché ou par les loyers.valeur• Sécuriser l’évaluation : due • Évaluation d’un groupe • Choix du taux d’actualisation : diligences d’acquisition. prime de risque, béta endetté 4 - Approfondir les méthodes • Négociation du prix, clauses sur tableur. Chaque filiale a et désendetté, prime de risque analogiques de complément de prix (earn out). des particularités requérant des entreprises non cotées. • Multiples de transaction une méthode d’évaluation • Répartition dette / fonds propres. et boursiers. spécifique. Détermination • Pondérer la valeur terminale • Difficultés d’application : définir d’une prime de risque propre dans la valeur d’entreprise. l’échantillon, normes à chaque activité. • Évaluer un groupe. comptables, choix des multiples. Dates :Retrouvez les dates et les places disponibles en tapant cegos.fr/ 6571 Formation proposée à Paris, Classe à distance 18 © Cegos 2022