INFORMATIONS FINANCIÈRES ET COMPTABLES Au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2017, le gain appréciation (dépréciation) de 5 % de l’euro par de change non réalisé relatif aux emprunts externes rapport aux principales devises (dollars américain, qualifiés de couverture d’investissement net dans canadien, australien et livre sterling) se traduirait par une activité à l’étranger s’élève à 51,9 millions d’euros une diminution (augmentation) du chiffre d’affaires avant impôt et est constaté dans le résultat global. de 307,6 millions d’euros et par une baisse (hausse) Au 31 décembre 2017,les contrats à terme du résultat opérationnel avant autres produits et présentent une valeur notionnel le de 40,2 mil lions autres charges de 10,5 millions d’euros. d’euros (dont 31,6 millions d’euros de ventes à terme Les dettes financières et les capitaux propres et 8,6 mil l ions d’euros d’achats à terme) et sont du Groupe sont consol idés dans le bi lan après comptabilisés à leur juste valeur pour un montant conversion au taux de clôture de l’exercice. Aussi, une net négatif de 0,2 mil lion d’euros. Pour l’exercice appréciation (dépréciation) de 5 % de l’euro vis-à-vis clos le 31 décembre 2017, la variation de juste valeur de l’ensemble des devises du Groupe par rapport des contrats à terme est comptabilisée en charges aux taux de change de clôture au 31 décembre financières pour un montant de 3,4 millions d’euros. 2017 aurait pour conséquence une diminution (augmentation) de l’endettement financier et des Sensibilité à la variation des taux de change capitaux propres de respectivement 33,1 mil lions Le Groupe publiant ses états financiers en euro, il d’euros et 141,9 millions d’euros. convertit les actifs, les passifs, les produits et les charges libellés dans d’autres monnaies que l’euro. Endettement financier net par devise de remboursement Les résultats des activités l ibel lées en devises Le tableau ci-dessous présente la sensibilité de la étrangères sont consol idés dans le compte de dette financière nette à la variation des taux de résultat du Groupe, après conversion au taux change par devise de remboursement : moyen de la période. Aussi, en base annuel le, une DOLLAR DOLLAR DOLLAR COURONNE COURONNE LIVRE FRANC RENMINBI AUTRES (en millions d’euros) EURO US CANADIEN AUSTRALIEN NORVÉGIENNE SUÉDOISE STERLING SUISSE CHINOIS DEVISES TOTAL Dettes financières 1 952,3 260,7 116,4 94,8 0,0 0,4 133,8 (5,0) 46,1 6,3 2 605,9 Trésorerie et équivalents de trésorerie (542,7) 157,4 (45,0) 34,4 6,4 (26,4) (145,9) (0,6) (16,1) 14,0 (564,7) Position nette avant couverture 1 409,5 418,1 71,4 129,2 6,4 (26,0) (12,1) (5,6) 30,0 20,3 2 041,2 Effet des couvertures (30,2) (8,4) – (0,3) – 31,4 – – – 7,5 (0,0) Position nette après couverture 1 379,3 409,7 71,4 129,0 6,4 5,4 (12,1) (5,6) 30,0 27,8 2 041,2 Impact d’une augmentation de 5 % des taux de change – 20,5 3,6 6,4 0,3 0,3 (0,6) (0,3) 1,5 1,4 33,1 23.3 Risque de liquidité trésorerie et des équivalents de trésorerie, ainsi que La politique poursuivie par le Groupe pour gérer ses celui des facilités de crédit disponibles, à un montant liquidités consiste à s’assurer qu’il y aura un montant qui couvre les décaissements relatifs aux dettes suffisant de liquidités pour payer les dettes à leur financières à un horizon de 12 mois. échéance. Le Groupe vise à maintenir le niveau de la REXEL 2017 – DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 262