INFORMATIONS FINANCIÈRES ET COMPTABLES Tableau des flux de trésorerie EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE (en millions d’euros) NOTE 2017 2016 FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES Résultat opérationnel 322,3 397,0 Amortissements et dépréciations et mises au rebut d’actifs 7 – 9 264,1 167,8 Avantages du personnel (17,6) (26,2) Variation des autres provisions (26,2) 10,1 Autres éléments opérationnels sans effet sur la trésorerie 70,4 15,1 Intérêts payés (101,9) (118,8) Impôt payé (102,5) (54,6) Flux de trésorerie des activités opérationnelles avant variation du besoin en fonds de roulement 408,6 390,4 Variation des stocks (80,0) (13,3) Variation des créances clients (25,0) (40,7) Variation des dettes fournisseurs (41,2) 33,9 Variations des autres créances et autres dettes 27,9 (5,9) Variation du besoin en fonds de roulement (118,4) (26,1) Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles 290,2 364,3 FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS D’INVESTISSEMENT 5 Acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles (113,8) (120,8) Cession d’immobilisations corporelles et incorporelles 3,5 22,1 Acquisition de filiales, sous déduction de la trésorerie acquise 4 – (94,0) Cession de filiales, sous déduction de la trésorerie cédée 5 (23,1) 1,6 Variation des placements à long terme (1,2) 0,8 Trésorerie nette provenant des activités d’investissement (134,6) (190,2) FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Augmentation de capital 16.1 0,5 5,2 Ventes / (Achats) d’actions propres 0,1 1,0 Émission d’emprunts obligataires nette des coûts de transaction 22.2 790,6 642,5 Remboursement d’emprunts obligataires 22.2 (819,3) (835,3) Résiliation de swapsde taux d'intérêt qualifiés de couverture de juste 0,5 5,8 valeur Variation nette des facilités de crédit, des billets de trésorerie et autres dettes financières 22.2 (80,5) (49,8) Variation nette des financements reçus au titre des programmes de titrisation 22.2 (29,3) 15,2 Variation des dettes au titre des contrats de location-financement 22.2 (3,0) (3,6) Dividendes payés 17 (120,8) (120,3) Trésorerie nette provenant des activités de financement (261,3) (339,3) Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (105,7) (165,1) Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture 619,3 804,8 Effet de la variation des taux de change 50,1 (23,3) Trésorerie reclassée en actifs destinés à être cédés – 2,9 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 563,6 619,3 Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés. REXEL 2017 – DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 217