INFORMATIONS FINANCIÈRES ET COMPTABLES « Informations financières et comptables » du • après deux années de recul, une reprise de présent document de référence. la croissance organique, avec des ventes en progression à un chiffre et inférieur à 5 % (en Au 31 décembre 2017, les notations de Rexel par les données comparables et à nombre de jours agences de notation financière étaient les suivantes : constant) ; cet objectif prenait en compte les 31 DÉCEMBRE 2017 perspectives de marchés et les premiers effets Agence Moody’s Standard & Poor’sFitch Ratings des mesures détail lées lors de la Journée des Dette long terme Ba2 BB BB Investisseurs du 13 février 2017, pour accélérer la croissance organique à moyen terme ; Perspectives Stables Stables Stables Dette court termeNP B B • une croissance de l’EBITA ajusté d’au moins 5 % et inférieure à 10 % ; cet objectif reflète la Au 31 décembre 2016, les notations de Rexel par les croissance des ventes attendue, combinée aux agences de notation financière étaient les suivantes : premiers effets des mesures détail lées au cours 31 DÉCEMBRE 2016 de la Journée des Investisseurs du 13 février 2017, pour améliorer la performance opérationnelle et Agence Moody’s Standard & Poor’sFitch Ratings financière à moyen terme ; Dette long terme Ba2 BB BB Perspectives Stables Stables Stables • un ratio d’endettement (Dette nette/EBITDA, calculé selon les termes du Contrat de Crédit Dette court termeNP B B Senior) inférieur à 3 fois au 31 décembre 2017. Les autres engagements du groupe Rexel sont Lors de la communication des résultats du deuxième détaillés en note 25 de l’annexe aux états financiers trimestre et du premier semestre 2017, le 31 juil let consol idés du groupe Rexel pour l’exercice clos 2017, le groupe Rexel a confirmé ses objectifs le 31 décembre 2017 qui figurent au chapitre 5 annuels, tels que détaillés ci-dessus. « Informations financières et comptables» du présent 5 document de référence. Lors de la communication des résultats du troisième trimestre et des neufs premiers mois de l’année 2017, 5.1.3 Perspectives le 27 octobre 2017, Rexel a confirmé une nouvel le fois ses objectifs financiers tout en précisant que la Les objectifs et prévisions présentés dans cette croissance de l’EBITA ajusté devrait se trouver dans section ont été établis sur la base de données, le bas de la fourchette annoncée en février 2017. hypothèses et estimations considérées comme raisonnables par la direction du groupe Rexel. Le 14 février 2018, Rexel a publié ses résultats annuels Ces données, hypothèses et estimations sont 2017, en ligne avec ses objectifs : susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées en raison • la croissance organique est de retour avec un des incertitudes liées notamment à l’environnement chiffre d’affaires de 13,3 mi l l iards d’euros, en économique, financier, comptable, concurrentiel hausse de 3,5 % en données comparables et à et réglementaire ou en fonction d’autres facteurs nombre de jours constant incluant un effet positif dont le groupe Rexel n’aurait pas connaissance à la du cuivre de 1,4 % ; date du présent document de référence. En outre, la la croissance de l’EBITA ajusté s’établit à 6,1 % ; réalisation de certains risques décrits au chapitre 2 • « Facteurs de risque et contrôle interne » du présent l’EBITA ajusté représente 4,4 % des ventes, en document de référence pourrait avoir un impact hausse de 13 bps par rapport à 2016 ; et sur l’activité, la situation financière, les résultats • le ratio d’endettement s’améliore, la dette nette du groupe Rexel et ainsi sa capacité à réaliser ses représentant 2,8 fois l’EBITDA contre 3,0 fois à objectifs et prévisions. Le groupe Rexel ne prend fin 2016 (Dette nette / EBITDA calculé selon les aucun engagement et ne donne aucune garantie termes du Contrat de Crédit Senior). sur la réalisation des objectifs et prévisions figurant dans le présent paragraphe. 5.1.3.2 Objectifs du groupe Rexel pour 2018 5.1.3.1 Comparaison des prévisions de résultat En 2018, Rexel prévoit une poursuite de la croissance de Rexel pour 2017 avec les réalisations dans un environnement de marché qui devrait rester favorable dans la plupart de ses principales zones Pour 2017, Rexel avait formulé les prévisions géographiques. Rexel continuera d’investir dans suivantes, sur la base des hypothèses indiquées sa stratégie de digital isation ainsi que dans ses dans le document de référence déposé auprès de opérations aux États-Unis. Rexel devrait également l’Autorité des marchés financiers le 31 mars 2017 bénéficier d’une contribution de ses initiatives sous le numéro D.17-0272 : américaines lancées en 2017. REXEL 2017 – DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 211