INFORMATIONS FINANCIÈRES ET COMPTABLES •la distribution de dividendes pour 120,3 mil lions 5.1.2.2 Sources de financement d’euros ; En complément de la trésorerie provenant de partiellement compensé par les fonds reçus de : son activité, le Groupe se finance principalement •l’émission obligataire de 650 mil lions d’euros à au moyen d’emprunts obl igataires, de cessions échéance 2023 et portant intérêt à 3,50 %, pour de créances commerciales et de lignes de crédit un montant net des coûts de transaction de multilatérales. Au 31 décembre 2017, l’endettement 642,5 millions d’euros ; net consolidé de Rexel s’établissait à 2 041,2 millions l’augmentation de 15,2 mi l l ions d’euros des d’euros (contre 2 172,6 mi l l ions d’euros au • cessions de créances commerciales au titre des 31 décembre 2016) et s’analysait comme suit : programmes de titrisation. 31 DÉCEMBRE 2017 2016 NON NON (en millions d’euros) COURANT COURANT TOTAL COURANT COURANT TOTAL Obligations Senior – 1 446,6 1 446,6 – 1 480,9 1 480,9 Titrisation – 1 007,6 1 007,6 367,9 718,2 1 086,0 Emprunts auprès des établissements de crédit 12,1 1,8 13,9 18,6 3,2 21,8 Billets de trésorerie 41,7 – 41,7 131,7 – 131,7 Concours bancaires et autres emprunts 100,6 – 100,6 84,5 – 84,5 Location-financement 6,2 14,3 20,5 6,8 16,9 23,7 Intérêts courus 6,3 – 6,3 6,3 – 6,3 Moins coûts de transaction (5,1) (19,7) (24,7) (5,9) (24,1) (30,0) Total des dettes financières et intérêts courus 161,8 2 450,5 2 612,3 610,0 2 195,1 2 805,1 Trésorerie et équivalents de trésorerie (563,6) (619,3) Créances sur intérêts courus (1,0) (0,9) Dérivés de couverture de la dette (6,5) (12,3) Endettement financier net 2 041,2 2 172,6 Contrat de Crédit Senior Liquidité Le Contrat de Crédit Senior conclu le 15 mars 2013, Au 31 décembre 2017,la l iquidité du Groupe a été amendé le 31 janvier 2018, afin de proroger s’est élevée à 1 304,7 mi l l ions d’euros (contre son échéance jusqu’au 31 décembre 2023 et de 1 467,9 millions d’euros au 31 décembre 2016). réduire son montant à 850 millions d’euros (contre 982 millions d’euros précédemment). AU 31 DÉCEMBRE (en millions d’euros) 2017(1) 2016 Le ratio d’endettement, tel que calculé selon les termes du Contrat de Crédit Senior, s’est élevé à 2,8 Trésorerie et équivalents au 31 décembre 2017 (contre 3,0 au 31 décembre de trésorerie 563,6 619,3 2016). Découverts bancaires (100,6) (84,5) Billets de trésorerie (41,7) (131,7) Contrat de Crédit Senior non tiré 850,0 982,0 Lignes bilatérales 33,4 82,9 Liquidité 1 304,7 1 467,9 (1)Après prise en compte de l’avenant au Contrat de Crédit Senior signé le 31 janvier 2018. Les composantes de l’endettement du groupe Rexel sont détail lées en note 22 de l’annexe aux états financiers consolidés du groupe Rexel pour l’exercice clos le 31 décembre 2017 qui figurent au chapitre 5 REXEL 2017 – DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 210