INFORMATIONS FINANCIÈRES ET COMPTABLES l’offre de produits pour développer les ventes tandis Trésorerie nette provenant des activités que le délai de règlement fournisseurs a baissé de d’investissement 1,5 jour. La trésorerie nette provenant des activités En pourcentage du chiffre d’affaires des 12 derniers d’investissement comprend les acquisitions mois, à données comparables, le besoin en fonds de et les cessions d’immobi l isations ainsique les roulement s’est élevé à 10,8 % du chiffre d’affaires investissements financiers. El le représentait un au 31 décembre 2017, contre 10,3 % au 31 décembre emploi de 134,6 millions d’euros en 2017 contre un 2016, soit une hausse de 50 points de base. emploi de 190,2 millions d’euros en 2016. PÉRIODE CLOSE LE 31 DÉCEMBRE (en millions d’euros) 2017 2016 Acquisition d’immobilisations opérationnelles (112,5) (115,8) Produits de cession d’immobilisations opérationnelles 3,5 22,1 Variation nette des dettes et créances sur immobilisations (1,3) (4,9) Flux nets des activités d’investissement opérationnel (110,3) (98,6) Acquisition de filiales, sous déduction de la trésorerie acquise (94,0) Cession de filiales, sous déduction de la trésorerie cédée (23,1) 1,6 Flux nets des activités d’investissement financier (23,1) (92,4) Variation nette des placements à long terme (1,2) 0,8 Flux nets des activités d’investissement (134,6) (190,2) Acquisitions et cessions d’immobilisations de 6,3 mil lions d’euros ; ces obligations ont été 5 opérationnelles refinancées par une émission de 300 mil l ions Le montant des acquisitions d’immobilisations net d’euros portant intérêt à 2,625 %, à échéance des cessions a représenté un emploi de 110,3 millions 2024 ; d’euros en 2017 contre 98,6 millions d’euros en 2016. • le remboursement anticipé de 500 millions d’euros En 2017, les dépenses brutes d’investissement se d’obligations à échéance 2022, le 22 novembre 2017, sont élevées à 112,5 mil lions d’euros (115,8 mil lions pour un montant de 517 millions d’euros incluant d’euros en 2016), soit 0,8 % du chiffre d’affaires une prime de remboursement de 17,0 mil l ions de la période, essentiel lement liées à des projets d’euros ; ces obligations ont été refinancées par informatiques et des ouvertures d’agences en France une émission de 500 mil l ions d’euros portant et aux États-Unis. Les cessions d’immobilisations ont intérêt à 2,125 %, à échéance 2025 ; atteint 3,5 mil lions d’euros (22,1 mil lion d’euros en • la diminution de 112,9 millions d’euros des billets de 2016). trésorerie de la titrisation et des autres emprunts ; Investissements financiers • la distribution de dividendes pour 120,8 mil lions d’euros. Les investissements financiers ont représenté un emploi net de 23,1 mi l l ions d’euros en 2017 En 2016, la trésorerie nette provenant des activités contre 92,4 mil lions d’euros en 2016, sous l’effet de financement reflètait un décaissement net de principalement de la cession des opérations en Asie 339,3 millions d’euros, comprenant principalement : du Sud-Est. Le Groupe a contribué pour 23,1 millions le remboursement anticipé des obl igations à • d’euros aux filiales cédées tandis que les produits échéance juin 2020 et portant intérêt à 5,125 %, des cessions ont été nuls. intervenu le 16 juin 2016 pour un montant de 675,0 mi l l ions d’euros incluant une prime de Trésorerie nette provenant des activités remboursement de 25,0 millions d’euros ; de financement le remboursement anticipé de 170 million de dollars • En 2017, la trésorerie nette provenant des activités américains d’obligations à échéance 2020 sur un de financement reflète un décaissement net de total de 500 mil lions de dol lars américains émis 261,3 millions d’euros, comprenant principalement : initialement, intervenu le 2 novembre 2016 pour le remboursement anticipé des obl igations à un montant de 160,3 millions d’euros incluant une • échéance 2020 et portant intérêt à 5,25 %, prime de remboursement de 6,0 millions d’euros ; pour un montant de 330,0 mil l ions de dol lars • la diminution des autres emprunts de 49,8 millions américains incluant une prime de remboursement d’euros ; REXEL 2017 – DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 209